滯銷的新車，火熱的二手車，一位汽車銷售人員曾告訴記者，如果是首次買車，最要買二手車，之后再買新車，才是明智的選擇。

日前，中國汽車流通協會公布了2014年國內二手車市場交易數據，2014年，國內累計交易二手車605.29萬輛，同比增長16.33%；交易額達到3675.65億元，同比增長26.03%。與同年新車市場個位數的增幅相比，二手車銷量增長呈加速態勢，業內關于2015年國內汽車交易量將沖擊千萬輛大關的說法甚囂塵上，刺激著本已相當敏感的市場神經。

　　受利好推動，近兩年開始升溫的二手車金融吸引了越來越多的關注和投資，越來越多的汽車金融公司進入這一細分市場，傳統二手車信貸業務持續升溫。同時，二手車融資租賃開始受到關注，進入2015年，車王、車易拍、先鋒太盟融資租賃等企業先后宣布開展二手車融資租賃業務，為市場帶來了一股強有力的旋風。

　　政策陰影難阻投資熱情

　　政策對二手車市場的負面影響，因3月份廣東二手車商聯合上訪、聯名上書的行為而再次被社會關注。2月13日，廣東省環保廳發布公告稱，從3月1日正式實施國五標準，一石激起千層浪，二手車商稱其為“毀滅性打擊”。在生存壓力下，3月4日，珠三角地區數百家二手車商聚集到省政府門前請愿，并集體上書向廣東省環保廳提出疑問，炮火主要集中在庫存消化時間短、經銷商損失大以及對限遷政策的質疑上。經過談判，3月27日，廣東省環保廳發布國五排放標準暫緩到12月31日實施。

　　然而，放寬至9個月的庫存消化周期并沒有贏得二手車商們的歡呼。二手車商們普遍表示，省內限遷政策不松綁，苦日子還在后面。事實上，限遷一直是懸在二手商頭上的一把利劍，以北京為例，隨著周邊省市限遷門檻不斷提高，北京市的二手車外遷目的地越來越遠，導致車商的物流成本也越來越高。一家廣州二手車商抱怨，“中央一再表態要抓環保，地方政府要有政績，加上地方政府對二手車相關政策出臺的自主權大，隨機性強，基本上可以肯定，以后各個地區的排放標準會越來越高，執行會越來越嚴，二手車流通將越來越困難。”

　　不過，越念越緊的政策“緊箍咒”似乎并不影響資本對二手車市場的熱情，尤其是電商版本的活躍，與傳統二手車商愁云慘霧形成了鮮明的對比。2014年11月，信息服務綜合平臺58同城接入二手車評估平臺，欲分一杯羹；隨后，趕集網下注1億美元打造C2C二手車電商平臺；2015年以來，資本對二手車市場的投資熱情不減，截止4月份，車易拍宣布獲得由人人網領投的1億美元D輪融資，優信拍則獲得來自百度領投的1.7億美元C輪融資。

　　傳統二手車貸款持續升溫

　　同樣活躍的還有二手車汽車金融

　　2015年年初，北京現代汽車金融副總經理陳金亮對外透露，北京現代汽車金融將在今年開始開展二手車金融業務。據悉，他們計劃先和北汽系統內部的首選二手車(租賃公司)合作，實現對經銷商庫存和二手車購買進行金融支持。

　　無獨有偶，東風日產汽車金融副總經理殷耀亮日前也告訴中國汽車金融實驗室，將在2015年開展二手車零售信貸業務，前期主要針對合作品牌的認證二手車，后期將根據市場需求變化擇機向全品牌開放。

　　2012年，上汽通用汽車金融全面切入二手車信貸領域，并大膽向所有品牌開放，成為業內第一個吃螃蟹的探索者。隨后，寶馬汽車金融、奇瑞汽車金融、豐田金融、大眾汽車金融以及東風標致雪鐵龍汽車金融等相繼開展二手車信貸業務。截至目前，已有半數汽車金融公司涉足二手車領域，二手車零售信貸已然成為汽車金融公司的標配業務。

　　不過，現階段汽車金融公司的二手車信貸業務仍處于摸索階段，業績尚無亮點。在面對中國汽車金融實驗室研究員相關話題的采訪時，上汽通用汽車金融公司總經理李文國僅表示“到目前為止這項業務正在朝著我們的期望值平穩發展。”并表示，“二手車信貸業務設立類似‘百分比’這樣的指標，但希望我們的二手車信貸業務能夠穩健增長，對我們經銷商渠道內接收到的二手車信貸需求，我們都能很快地去響應并落地。“

　　傳統二手車信貸業務發展緩慢，既有市場大環境的限制，也有政策方面的制約。盡管二手車市場正朝著規范化發展，《二手車鑒定評估規范》也于2014年6月正式實施，但從實際執行看，《規范》短期內難以實現二手車市場從亂到治。按照政策規定，二手車信貸首付應在50%以上，另外與新車按揭相比，二手車貸款利率偏高，這也使得其吸引力大打折扣。

　　但這并不妨礙業務看好二手車金融的未來發展前景。李文國強調，深化二手車信貸業務仍是公司下一步工作重點之一。平安銀行汽車金融中心總裁傅忠強也表示，等車況透明、評估體系標準化、二手車售后保障等問題有了合適解決方案后，銀行很愿意介入二手車消費金融業務。

　　二手車融資租賃業務嶄露頭角

　　盡管傳統二手車金融市場還處于培育期時，以車王為代表的企業卻起了別樣心思，正試圖借助融資租賃彎道超車。

　　2015年1月8日，車王（中國）融資租賃有限公司在鄭州正式揭牌營業，其前期發展規劃瞄準市場上比較空缺的二手車融資租賃業務。揭牌儀式上，車王控股(香港)有限公司副總裁兼華北大區總經理鐘毅先生介紹，相對汽車金融公司或者銀行的二手車貸款首付最低50%的政策要求，車王融資租賃突破傳統二手車貸款首付限制，可實現零首付，并將車價、保險、延保、精品等汽車相關產品費用全部打包進行融資。目前，車王認證二手車超市官方網站上的融資計算器顯示，車王融資租賃共提供12個月、24個月兩種融資期限選擇，首付有0%、30%或50%選擇，尾款有30%、50%、70%三種。

　　3月13日，車易拍發布了一款與“人人分期”合作的二手車融資租賃產品，用戶零首付，月供268元即可將心儀二手車開回家。

　　隨后的3月16日，先鋒太盟融資租賃公司在上海舉行盛大開業盛典，該公司的一大核心業務板塊就是二手車金融。據悉，該公司不僅為二手車商提供庫存批發貸款業務，還開發了無憂融、氣球融、輕松融、開心融、明白融、快易融等眾多融資租賃產品，其中無憂融產品即為二手車市場個人消費者量身定做。

　　以上述三家最早開展融資租賃業務的車王為例，從1月8日成立到1月21日，用兩周時間，車王（中國）融資租賃在上海地區放款金額突破了1000萬元，受理金額達到1600萬元。車王融資租賃總經理王子平樂觀預計，2015年預計全國放款金額將達到4個億。為了更好的支持車王融資租賃業務的發展，車王CEO李海超透露，2014年車王D輪融資的1億美金主要用在兩大方面，其一是提高車王認證二手車超市單店的車輛庫存量，其二便是汽車金融項目。

　　先鋒太盟融資租賃公司CEO韓勇表示，相比銀行等汽車金融服務而言，融資租賃有自己的競爭優勢。“從融資的范圍來看，銀行只針對車價進行融資，但是融資租賃可以把保險、延保，以及售后的產品打包融資，給客戶的一次性提車成本遠遠低于融資信貸。我們通常在收到客戶申請3個小時出一個購車的決策，效率更優于銀行，我們會給客戶提供全程的保險、延保、增值服務，也解決了客戶未來用車無憂的問題。更重要的是當客戶租期結束以后還可以有二手車的置換，去更多銷售下一輛車的服務。”

　　創富融資租賃CEO陳云薇也表示看好二手車融資租賃的發展前景。在國外，二手車是汽車融資租賃公司的一項重要業務。歐美發達國家二手車信貸滲透率高達70%，其中一半是融資租賃貢獻的。而在國內，汽車金融公司、銀行以及融資租賃公司主要以新車業務為主，未來隨著國內二手車市場不斷成熟，融資租賃的市場機會也會越來越大。

　　政策壁壘尚待突破

　　誠然，二手車融資租賃相比傳統二手車信貸優勢明顯，比如首付比例、方案組合更加靈活。但也同樣面臨來自消費觀念和市場環境的制約。消費者對二手車的接受度、對融資租賃車輛所有權的糾結，以及二手車車況不透明、評估體系不健全、市場不夠規范的現狀也一樣會成為二手車融資租賃的發展的絆腳石。而汽車融資租賃在政策方面受到的多方面限制，使得二手車融資租賃比傳統二手車信貸面臨更加惡劣的生長環境。

　　目前，汽車融資租賃公司暫未被央行納入征信系統，不可以從央行的征信系統中查詢個人和企業的征信資料，這會給二手車融資租賃風險控制方面帶來了很大的困難。

　　此外，融資租賃需要單獨牌照，所以奔馳金融和大眾汽車金融分別單獨注冊梅賽德斯-奔馳租賃公司和大眾汽車新動力投資有限公司運作融資租賃業務。并且，融資租賃公司經營具有地域局限性，這也就意味著，業務每延伸至一個城市，都必須在當地注冊一家新公司，這也是為什么車王融資租賃成立伊始，便先后在上海、鄭州、天津、武漢、昆山、無錫等地注冊成立分公司的原因。因而，企業在開展汽車融資租賃業務時也必須面對人力、財力的重投入壓力。

　　不過，在2014年時，政府有關部門對融資租賃市場釋放出了比較積極的信號，一旦政策壁壘被打破，以及二手車評估體系不斷完善，二手車融資租賃將迎來真正的春天。