猶如“過山車”般的鋰價，一直是行業(yè)關(guān)注的焦點。近期，鋰價先是大幅下挫，隨后又開始迅速上揚。5月31日，電池級碳酸鋰平均報價30.5萬元/噸，從4月20日的近期最低平均報價18萬元/噸再次站上30萬元/噸的高位。動力電池所需的錳酸鋰價格也出現(xiàn)大幅搖擺，4月下旬以來，錳酸鋰價格見底反彈，從4月平均報價5.7萬元/噸，漲至最新的9萬元/噸左右，一個月時間價格漲幅達到60%左右。六氟磷酸鋰的價格也從4月底的8.4萬元/噸，上漲到如今的15.5萬元/噸，漲幅約83%。與此同時，A股市場再次掀起一股“鋰材熱”，鋰電隔膜、鋰電負極、鹽湖提鋰等概念板塊近期的漲幅均超過5%，相關(guān)個股在短期普遍拉升，其中個別股一度漲停。那么，鋰價反彈是出于什么原因？會否持續(xù)上漲？又將給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來怎樣的影響？

 

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“過山車”般的鋰價

 

       今年以來，在經(jīng)歷了原材料價格下調(diào)后，最近又出現(xiàn)了價格的快速反彈，并在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)。電池級碳酸鋰平均報價沖破30萬元/噸的大關(guān)時，再次引發(fā)行業(yè)關(guān)于原材料價格上漲的擔憂。

 

       兩個多月的時間，電池級碳酸鋰價格走出了一個“V”字形。3月20日，碳酸鋰價格平均報價30萬元/噸，一個月后跌至18萬元/噸的低點，5月31日，再次折返回30萬元/噸的高位，這次大幅度的價格波動用時只有短短一個多月。

 

       “鋰價在3月達到低點后掉頭回升，這種價格‘上天入地’的大幅波動，有著多重原因。”華東汽車新材料技術(shù)研究院研究員林澍文認為，從鋰資源層面看，開采與儲備不足是關(guān)鍵。盡管全球鋰資源總量并不少，但至今達到有效開采利用的鋰礦資源仍然有限，鋰礦石中鋰含量較低，需要更多的時間和資金來提煉鋰，鋰材料供應(yīng)不足和供需失衡導(dǎo)致了鋰價上漲。從能源轉(zhuǎn)型層面來看，隨著全球“雙碳”目標的推進，全球?qū)η鍧嵞茉吹男枨蠖荚诓粩嘣鲩L，鋰電池作為儲能電池的代表，得到越來越廣泛的應(yīng)用。電動汽車產(chǎn)品銷售比重的日益提升更是推高了鋰的需求和價格。從供應(yīng)鏈層面來看，全球鋰的主產(chǎn)地是南美洲和澳大利亞，但近年來海上運力緊張、運費上漲，這些因素都在一定程度上影響了鋰價。從資本層面來看，部分投資者將鋰當做貴金屬一樣進行投資及炒作，從而也間接推高了鋰價。

 

       除了這些外部因素，鋰價的波動與產(chǎn)業(yè)鏈及企業(yè)的生產(chǎn)、庫存、市場等都有一定的關(guān)系。“這一輪電池級碳酸鋰價格先跌后升，從外因看，主要還是今年一季度動力電池企業(yè)去庫存力度較大、下游需求走高導(dǎo)致的。特別是4月中旬以來，動力電池企業(yè)陸續(xù)開啟庫存回補，帶動排產(chǎn)回升，在一定程度上也影響了鋰價的走勢。”山東省電池工業(yè)協(xié)會顧問謝瑜忠告訴記者，從鋰礦企業(yè)的角度看，它們顯然也更希望原材料價格上行。目前的情況是，除了固定客戶企業(yè)的長期訂單，鋰礦企業(yè)依舊在縮減出貨量。而且，部分鋰礦企業(yè)開始采用競拍形式提高產(chǎn)品售價，由此也在客觀上推動了鋰價的上行。

 

02

“小步慢跑”對產(chǎn)業(yè)影響不大

 

       那么，此次鋰價會否像一年多前一樣持續(xù)攀升，最終給行業(yè)帶來困擾？

 

       “鋰價仍然會出現(xiàn)波動，但應(yīng)該不會有大幅度的持續(xù)飆升。”謝瑜忠分析，因為與之前的價格大幅上漲相比，這一輪價格波動沒有太多支撐因素。盡管近期電池級碳酸鋰價格仍將波動且會有小幅上漲，但中長期看，碳酸鋰價格能否繼續(xù)上漲還要看下游需求、鋰礦供應(yīng)。從市場層面來看，目前市場仍以動力電池企業(yè)的剛需為主，但也存在一定程度的鋰礦企業(yè)惜售情況，上游減產(chǎn)、終端消耗、庫存降低等多種因素并存的現(xiàn)實，使碳酸鋰價格近期仍然會維持小幅上行的態(tài)勢。但長期來看，未來鋰價會逐步回歸理性，這將有利于整個新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

 

       “鋰價的波動，來自一些現(xiàn)實因素的影響。”林澍文從研報數(shù)據(jù)和海外市場價格兩個方面進行了分析。研報數(shù)據(jù)顯示，從今年第一季度外采鋰云母精礦的企業(yè)情況看，碳酸鋰生產(chǎn)成本約保持在20萬~25萬元/噸，現(xiàn)有產(chǎn)能約5萬~6萬噸；外采鋰輝石精礦的碳酸鋰產(chǎn)能約有10萬~13萬噸，對應(yīng)成本約在30萬~32萬元/噸之間。總體來看，目前國內(nèi)25%~30%的鋰礦企業(yè)仍處于明顯的虧損狀態(tài)，這部分虧損產(chǎn)能主要為外采鋰輝石精礦與鋰云母精礦的鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)。智利、韓國、日本海關(guān)的公開數(shù)據(jù)顯示，智利4月下旬交付的碳酸鋰出口均價約32.7萬元/噸，韓國4月碳酸鋰進口均價約42.3萬元/噸，日本3月碳酸鋰進口均價約46.4萬元/噸，均顯著高于中國市場價格。由上述兩方面因素可見，即便國內(nèi)碳酸鋰價格有所回升，國外市場仍對國內(nèi)市場價格形成溢價，并支撐國內(nèi)市場價格逐漸回升。不過，這不意味著鋰價就會持續(xù)攀升，從幅度上看，漲幅不會太大，可能仍是“小步慢跑”態(tài)勢。

 

       在鋰價上揚的市場背景下，對于動力電池企業(yè)將帶來怎樣的影響？

 

       “近年來，鋰價不穩(wěn)讓動力電池企業(yè)憂心忡忡。”成都新能源汽車產(chǎn)業(yè)推廣應(yīng)用促進會秘書長范永軍向記者表示，鋰價的漲跌讓動力電池企業(yè)也在擔心會給自身帶來成本影響，特別是鋰價上漲過快的情況下。在這背后，考驗的是動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的供需模式。通常情況下，動力電池企業(yè)都會與鋰礦企業(yè)簽署一年或幾年的固定期限的供貨合同，而且供貨價格一般也是固定的，其中不少動力電池企業(yè)是前年下半年到去年上半年在鋰價較高時簽的合同，即使當時有優(yōu)惠，也不會優(yōu)惠太多。因此，在這種背景下，鋰價下跌，首先叫苦的是動力電池企業(yè)，因為依然要按照合同中較高的價格來付款，無形中提高了原材料采購成本。當前市場鋰價再度回升，但處于“小步慢跑”的態(tài)勢，動力電池企業(yè)其實受到的影響并不大。

 

03

未來缺乏大幅上漲支撐因素

 

       “2022年碳酸鋰價格出現(xiàn)了高達10倍的增長，給新能源汽車產(chǎn)業(yè)帶來了很多不確定性。”孚能科技董事長王瑀近日表示，鋰材料價格不應(yīng)該這樣大起大落，容易對各方面的預(yù)期造成影響。“我們對未來的發(fā)展持樂觀態(tài)度，在今年形勢下，預(yù)計碳酸鋰價格會飛速下降，今年下探到10萬元/噸甚至更低也不是沒有可能。”王瑀說。

 

        當然，對于鋰價的走勢，并不只有一種聲音，另有一種意見認為，今年內(nèi)鋰價或?qū)⑸蠞q到70萬元/噸。“這兩種說法都是不現(xiàn)實的推測。”林澍文表示，從成本看，目前碳酸鋰價格已逼近冶煉廠成本線，因此后續(xù)下跌空間有限。冶煉廠接近盈虧平衡、進口鋰礦價格韌性將對當前市場鋰價提供一定支撐，但缺乏超越去年60萬元/噸的理由。鋰價會逐漸趨于穩(wěn)定，到2025年或維持在25萬元/噸左右。

 

        謝瑜忠認為，目前支撐價格大幅上揚的成本因素基本已經(jīng)喪失，需求端才是主導(dǎo)因素，因此，碳酸鋰價格仍有下跌空間。從市場看，今年前兩個月新能源汽車終端銷售并不太理想，電池成品庫存較高，市場采購需求較弱。同時，鋰原材料的成本庫存也相應(yīng)較高，多重因素決定了鋰價不會無休止上揚。

 

       鋰價的未來走勢，影響因素必定是多方面的。“鋰價不僅反映了上游資源供應(yīng)情況，也與中下游動力電池、新能源汽車產(chǎn)銷量等供求關(guān)系存在一定關(guān)聯(lián)。”范永軍認為，我國新能源汽車產(chǎn)銷長期向好的趨勢已經(jīng)基本形成，今年前4個月對于汽車出口的貢獻率也達到51.6%，這是前所未有的。今年我國汽車出口有望成為世界第一，新能源汽車將是出口的主力軍。因此，新能源汽車產(chǎn)業(yè)對于動力電池原材料的需求將不會下降，但并不會因此出現(xiàn)較大的價格波動。總體來看，未來2~3年鋰價會維持在20萬~40萬元/噸之間，相關(guān)企業(yè)對此也應(yīng)有一定的心理準備。