近日，據(jù)韓國媒體消息，韓國電池企業(yè)正因為美國《通脹削減法》（IRA）而感到擔憂。據(jù)悉受益于IRA法案的推行，2023年韓國電池企業(yè)的業(yè)績總體呈現(xiàn)上升趨勢。

 

韓國電池企業(yè)憂慮連連

 

       上述報道評述到，“韓國電池業(yè)正在拉響特朗普警報”。

 

       查閱資料可知，2023年3月31日，美國財政部正式公布IRA關(guān)于電動汽車稅收抵免的規(guī)則指南，并將于4月18日起正式實施。規(guī)則指南中提到：IRA明確提出在北美制造、組裝的電池零部件比重達50%以上（滿足單項要求可享受3750美元）；在美國或與美國簽署自由貿(mào)易協(xié)定國家采購或加工的關(guān)鍵礦物比重達40%以上的新能源汽車產(chǎn)品（滿足單項要求可享受3750美元），才能獲得全額7500美元的電動車稅收抵免。據(jù)了解，該項政策會一直持續(xù)到2029年，因此在2023年到2029年期間，由北美制造或組裝的組件價值量占比需高于50/60/70/80/90/100%，2029年以后占比需超過100%。也就是說必須不斷提升電池組件與關(guān)鍵礦物美方相關(guān)的自給率，直至完全實現(xiàn)北美生產(chǎn)。

 

       得益于美國《通脹削減法》的推行，韓國電池材料企業(yè)的營收和利潤十分客觀。根據(jù)相關(guān)人士透露，當前，韓國的三大電池企業(yè)——LG新能源、三星SDI、SK On，在美國共投建了16個生產(chǎn)基地。同時韓國三大電池企業(yè)的共同目標是在2025年左右實現(xiàn)其北美生產(chǎn)基地的全面投產(chǎn)。

 

       目前，LG新能源在美國有三家電池工廠運營，分別是與通用汽車合作的俄亥俄、田納西的兩家工廠以及獨資的密歇根工廠，根據(jù)IRA法案，2024和2025年預計將分別獲得1.7萬億韓元和3.3萬億韓元補貼。SK ON在美國啟動的兩家工廠，預計2024和2025年將分別獲得8300億韓元和2.7萬億韓元的稅收抵免補貼。2025年，三星SDI計劃啟動與Stellantis的合作電池廠，預計2025年可獲補貼4000億韓元，之后的兩年將分別增至8000億韓元和1.6萬億韓元。

 

       按理說，這應該是個不錯的趨勢。但是，如今風向卻有變化的趨勢。據(jù)悉，隨著美國共和黨方面“抹掉拜登”的選舉策略的情緒高漲，對于該項法案是否能夠繼續(xù)推行，韓國電池和電動車企業(yè)的憂愁情緒愈發(fā)嚴重。受美國政治原因影響，目前已經(jīng)有不少廢除IRA法案的言論出現(xiàn)。2023年9月27日，特朗普更是在美國汽車工人聯(lián)合會（UAW）罷工集會上宣稱，“如果我重回白宮，我將在就職第一天廢除IRA”。除了特朗普之外，其他共和黨候選人也明確表示會廢除IRA法案。

 

       美國如果廢除IRA法案，將對韓國電池企業(yè)造成巨大沖擊。其中，首當其中受影響的就是韓國三大電池企業(yè)。據(jù)悉，受益于美國IRA法案對電池廠提供的稅收抵免，2023年韓國電池企業(yè)僅通過IRA補貼就能獲得超過1萬億韓元（約合55.2億元人民幣）的利潤。

 

       據(jù)悉，2023年前三季度，在美國運營電池廠的LG新能源和SK ON因IRA項下的先進制造業(yè)生產(chǎn)稅收抵免（AMPC）獲利8036億韓元；LG新能源為4267億韓元，SK ON為3769億韓元。

 

       根據(jù)業(yè)界相關(guān)測算，2023年LG新能源和SK ON兩家企業(yè)合計將從IRA補貼中獲利達1.5萬億韓元。2023年第三季度，LG新能源實現(xiàn)營業(yè)收入8.2萬億韓元（約436億元人民幣），同比增長7.5% ；實現(xiàn)營業(yè)利潤7310億韓元，約39億元人民幣（包含美國IRA 稅收減免），同比增長40%。其中，IRA 稅收減免環(huán)比大幅增長94%，達到2155億韓元（約11億元人民幣），這主要是因為LG美國電池新工廠產(chǎn)銷量的大幅度提升。

（上圖：LG新能源三季報）

 

        因此，如果IRA法案被廢除，那這兩家企業(yè)的營收和利潤將遭受一定程度的打擊，發(fā)生下滑，其中LG新能源的營業(yè)利潤更是可能會減少30%。而營收狀況并不佳的SK ON更是會備受打擊，如果減少IRA法案的相關(guān)補貼，2023年第三季度SK ON的財政赤字將接近3000億韓元。

 

韓國電池材料廠商推遲赴美計劃

 

       根據(jù)韓媒報道，受到憂慮美國政府推遲發(fā)布IRA海外敏感實體（FEOC）相關(guān)規(guī)定和全球電動車需求增長放慢，一些韓國電池材料企業(yè)正在考慮推遲赴美建廠的進程。據(jù)悉，2023年年初，韓國電池隔膜企業(yè)SKIET曾因IRA的稅收抵免優(yōu)惠決定在北美投資建廠。但是受上述因素影響，近日SKIET決定2024年上半年再決定是否投資北美。

 

       SKIET方面表示，擬在2024年進行投資，投資設備規(guī)模等將視具體環(huán)境條件而調(diào)整。墨西哥也被SKIET納入考慮生產(chǎn)基地考慮范圍之內(nèi)。不過由于目前IRA法案的不確定性因素影響，還無法預測是否能從中受益，因此出于降低運營成本方面考慮，將投資計劃推遲是最優(yōu)的打算。

 

       與此同時，韓國電池隔膜廠商LG化學也對投資北美采取了慎重的態(tài)度，將未來發(fā)展重點放在提高其與日本東麗工業(yè)在匈牙利的合資的隔膜工廠的產(chǎn)量和良品率上。LG化學表示，在IRA法案相關(guān)規(guī)定出臺之后，再重新考慮是否要赴美進行投資建廠。

 

       總之，IRA法案目前的不確定給韓國電池企業(yè)及材料廠商的發(fā)展都帶來一定的壓力，希望能在不久的將來聽到相關(guān)消息的進一步更新。