據報道，上海市經濟和信息化委員會智能制造推進處副處長陳可樂介紹，上海將充分發揮在長三角一體化中的龍頭帶動作用，緊扣一體化和高質量，對標行業的最高標準、最高水平，打造產業規模最大、生態環境最優、整體競爭力最強的燃料電池汽車產業集群。陳可樂表示，“我們提出了一個目標是通過4年的示范應用，整個城市群推廣5千輛的燃料電池汽車，其中貨車3400輛，乘用車1400輛，客車200輛。”

 

       目前，上海依托雄厚的整車制造和八大基礎材料與關鍵零部件優勢，先后發布了多款燃料電池車型，基本實現車型全覆蓋，累計推廣燃料電池汽車1908輛，合計安全運營里程超2250萬公里，構建了完整的運營體系，城市群資源豐富，形成了純氫站、油氫合建站等多種模式并存的供氫網絡。技術創新方面，由龍頭企業為牽頭，申請了國內外多種專利。

 

       “碳中和”背景下，燃料電池產業的發展對于交通運輸業的脫碳或發揮重要作用；從保障國家能源安全的角度來說，減少對國際化石能源的依賴，發展原油和天然氣替代燃料具有重要的戰略意義。氫能是零碳燃料，具有儲量豐富、熱值高、零污染、可存儲、來源廣泛等優點，有望在推動能源轉型及提高能源系統靈活性方面發揮關鍵作用。

 

       燃料電池系統主要由燃料電池堆、空氣循環系統、供氫系統、水/熱管理系統、電控系統這五大系統構成。空氣循環系統是燃料電池系統的重要組成之一，而空壓機則是空氣循環系統中的重要組成部分，燃料電池空壓機通過對進堆空氣進行增壓，可以提高燃料電池系統的效率和緊湊性。開源證券指出，路線圖2.0版提出了2030-2035年燃料電池車保有量達到100萬輛的目標，預計2035年燃料電池氣體系統的市場規模有望超過百億元。受益標的：冰輪環境、漢鐘精機、億華通。

 

       天風證券認為，長期以來，我國氫燃料電池汽車產業鏈由于核心技術的欠缺，部分零部件與關鍵材料不具備量產能力，需要依賴進口，導致產業鏈缺環、產業建設進展緩慢。同時，高昂的進口價格阻礙了氫燃料電池汽車的推廣應用。近年，我國使關鍵部件國產化率快速提升并且已經初現規模化生產。鑒于氫能產業鏈發展核心階段在于燃料電池電堆及整車制造，建議關注覆蓋該板塊的標的：億華通、濰柴動力、上海電氣及東方電氣，以及正在經歷IPO申報的燃料電池電堆龍頭企業上海重塑。